近期經濟數據顯示美國就業市場和零售銷售仍保持強勁，顯示經濟較預期更具韌性，美銀美林及摩根大通等機構均相繼撤回對美國經濟衰退的預估，甚至聯準會內部經濟學家也不再預期美國經濟將衰退。而根據美國商業經濟協會(NABE)的調查，近七成經濟學家預計美國經濟可望實現「軟著陸」，這也代表聯準會將通膨壓回2%目標的過程中可望不引發經濟衰退。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華．波克認為，美國經濟與企業的韌性大幅降低了企業違約與利差擴大的潛在損失，現今投資人不需藉由承擔高風險便可享受具吸引力的殖利率收益，此外，統計自1940至2022年史坦普500指數總回報中來自股利的部分平均即高達近四成，若是將股利持續再投資所創造的複利效果也十分驚人。

富蘭克林證券投顧表示，在美股於上半年走出一波上升行情後，投資人逐漸居高思危，8月美股開始出現修正，不過，隨聯準會升息週期近尾聲，若後續市場確認7月是聯準會最後一次升息且隨時間經過降息預期逐漸發酵，將有助支撐美股表現，而向來利率敏感的科技股亦可望從中受惠，此外，隨輝達(Nvidia)第二季財報表現遠優於預期，且再次提出讓市場驚豔的第三季財測，近期火熱的AI題材可望持續延燒。理工背景出身且曾是軟體工程師的富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯表示，生成式AI有望成為下一個全球生產力驅動因素，那些透過運算能力、模型建構、數據處理而將生成式AI相關產品或服務付諸實現的企業將尤其受惠，因此投資於專注AI的公司將有望取得豐厚報酬。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)資產配置彈性靈活，其所採取的策略已有將近75年歷史，最重要的投資目標是要提供投資人具吸引力且持續性的收益，並尋找一些潛在的資本增值機會。而富蘭克林坦伯頓科技基金的投資布局則囊括AI、雲端、軟體即服務(SaaS)、電子商務、數位支付、5G等題材，其中的AI更是近期市場焦點，其中，基金持有的AI相關概念股比重超過四成，包含了Nvidia、微軟、Snowflake、CrowdStrike、MongoDB等企業。

富蘭克林證券投顧表示，短線上科技股仍可能在經濟週期變化、貨幣政策動向、投資人情緒等變數影響下而震盪，不過，隨AI題材持續發酵，AI的iPhone時刻正逐漸來臨，可望為長期投資人帶來可觀的投資機會。而對於一些風險承受度較低但又想參與科技股行情的投資人來說，不妨考慮以採取股債平衡策略的美國穩定月收益平衡型基金為核心，並搭配科技產業型基金來打造出攻守兼備的投資組合，在兩者相輔相成下，投資人除了能掌握上檔機會外，還能降低下檔風險，幫助投資人達成資產穩健增值目標。
 
資產配置 五年循環報酬率(%) 過去20年

資產配置

五年循環報酬率(%)

過去20年

最佳

最差

正報酬機率

年化報酬率(%)

100%科技指數

225

-29

90

12.4

100%美國平衡策略

78

1

100

6.2

60%美國平衡策略+40%科技指數

166

-16

95

11.1
資料來源：理柏資訊，台幣報酬率，資料期間為2003年7月31日至2023年7月31日，美國平衡策略取50%史坦普500指數+50%彭博美國複合債指數，科技指數取MSCI世界資訊科技指數，年化報酬率為各資產配置年化複合報酬率的簡單加總計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同>
 
<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效>
<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
<本頁不代表對任一個股的買賣建議>
<投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。>
新興市場警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw